在金融领域持续深化改革的当下，如何借资本市场之力做好普惠金融这篇大文章，成为行业聚焦的热点。中国普惠金融研究院（CAFI）携手南方基金管理股份有限公司，举办了一场专家云集的研讨会，业内精英们汇聚一堂，就资本市场助力普惠金融这一关键议题展开深度探讨，力求探寻出有效的 “破题” 之策。

今年2 月，中国证监会重磅发布《关于资本市场做好金融 “五篇大文章” 的实施意见》（简称《实施意见》），其中明确将 “提升资本市场服务普惠金融效能” 列为重点任务，具体涵盖完善资本市场服务中小微企业的制度架构、丰富服务涉农主体的方式以及满足居民多元化投资需求等多个维度。

中国普惠金融研究院院长贝多广指出，普惠金融并非局限于银行信贷或保险，其范畴极为广泛。在他看来，整个金融体系都应彰显“普惠” 与 “包容” 的理念。就资本市场普惠金融而言，核心在于凸显金融服务的包容性，这主要体现在普惠金融机构上市、助力中小微企业上市、推动普惠金融业务资产证券化、开展普惠理财以及产品创新这五个方面。

中证金融研究院院长毛寒松表示，当下资本市场普惠金融正迎来绝佳发展契机。一方面，党中央和国务院对普惠金融发展提出了更高要求；另一方面，经济转型升级带动普惠金融需求持续攀升，同时资本市场及资管机构的服务能力也在不断提升。不过，毛寒松也坦言，我国资本市场普惠金融仍处于探索阶段，在新形势下还存在一些短板与薄弱环节。未来，资本市场发展普惠金融需妥善平衡多组关系，包括市场探索与政府支持的关系、服务功能与商业可持续性的关系以及市场包容性与风险防控的关系。

研讨会中，诸多业内人士结合自身业务领域，分享了创新探索经验，并为推动资本市场支持普惠金融建言献策。

《实施意见》着重强调深入推进北交所、新三板普惠金融试点，全力支持“专精特新” 等优质中小企业挂牌上市。中国银河证券研究院副院长解学成回顾了北交所创立之初，证监会设定的三大目标，即补齐多层次资本市场发展普惠金融的短板、构建互补互促的中小企业直接融资成长路径以及培育一批专精特新中小企业。他评价道：“北交所成立后，在普惠金融道路上的每一步都走得坚实有力。”

《实施意见》还提出“更好满足居民多元化投资需求” 以及 “推动证券基金经营机构加快财富管理转型”。普惠理财在普惠金融生态体系建设中占据着重要地位。

中金财富战略与数字化能力发展中心董事总经理朱虹在发言中着重强调了投资者教育和金融健康在普惠理财领域的重要性。“中金财富积极探索有效的投资者教育触达方式，比如设置‘红绿灯’‘发车信号’等提示，帮助投资者避免非理性行为，同时借助 AI 技术解决信息不对称问题，期望以此助力广大居民理性享受理财服务。” 她还呼吁，应大力发展指数基金、投资型养老产品等，并给予适当政策优惠，金融机构也应及时向投资者普及长期投资、指数基金投资等理念。

南方基金管理股份有限公司副总经理侯利鹏分享了公司在投资者教育方面的实践经验。他介绍，公司通过制度性设计，将投资者利益保护深度融入经营管理之中。例如，在考核机制上，把“客户盈利水平” 这一关键指标纳入高管团队及基金经理的绩效考核体系，形成长效激励机制，切实推动 “以投资者为本” 理念的落地。

“丰富资本市场服务涉农主体方式” 同样是资本市场服务普惠金融的重要内容。招商期货数字金融部总经理、ESG 负责人陈星辛介绍了招商期货创新推出的 “保险 + 期货” 金融助农模式。该模式有机融合了农业保险与期货衍生工具的优势，能有效帮助农户抵御价格波动带来的风险。

陈星辛解释道：“农户向保险公司购买保险，若市场价格低于约定目标，保险公司会赔付差价损失；与此同时，保险公司借助期货公司运用衍生品工具对冲风险，将赔付压力转移至资本市场。这一模式不仅稳定了农民收入，激发了农业生产积极性，还提升了农业抗风险能力，开创了全新的金融助农路径。”

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