家族信托：破土生长后的破局与远航

家族信托：破土生长后的破局与远航

自2012年平安信托推出国内首单家族信托业务起，这一领域便开启了蓬勃发展之路。如今，平安信托家族信托资产管理规模已突破530亿元，服务客户数量超过3000名。今年5月的数据显示，该公司在新增客户数和新增规模方面均位居行业榜首。从整个信托行业来看，截至2024年末，家族信托余额达到6435.79亿元。这充分表明，较早布局家族信托的信托公司已在行业中占据了一定的先发优势。

随着居民财富的不断积累以及产业代际传承需求的日益凸显，家族信托在中国从一颗初萌的种子逐渐破土而出，茁壮成长。然而，在其发展进程中，从实现零的突破到形成行业标准雏形，从作为高净值人群的专属工具到逐渐走进更多家庭的视野，家族信托始终伴随着诸多质疑。什么是信托？信托公司值得信赖吗？将家族财富锁定在信托契约中，真的能够避开纷争与风险吗？特别是当一些司法纠纷中出现信托财产被“击穿”的情况时，这些疑虑便如汹涌的潮水般蔓延开来。

近年来，相关案例不断引发关注。无论是某些境外家族信托被债权人“击穿”，还是近期南通某法院执行某信托基金的案件，都成为众人瞩目的焦点。这些事件所引发的关注和质疑，核心在于家族信托乃至整个信托行业所面临的信任和认知困境。

首先，认知层面存在迷雾。对于众多潜在客户而言，“信托”一词仍充满神秘色彩。这种隔阂并非一朝一夕形成，复杂的法律架构设计、专属的服务流程以及非刚兑的特性，都在客户与信托之间筑起了一道心理屏障。当客户既看不懂受托人的操作与决策，又感觉无法掌控时，信任自然难以建立。

其次，对机构能力的信任感不足。信托行业历经市场的跌宕起伏与转型的震荡洗礼，部分风险事件的发生降低了外界对信托公司专业性和审慎度的评价。在这样的背景下，将家族的百年基业托付给一家风险状况未知的机构，客户心存疑虑是人之常情。

最后，也是最为现实且严峻的考验，是对信托核心功能的质疑。当司法争议中偶尔出现信托架构被“击穿”、资产独立性受到动摇的情况时，客户内心最担忧的问题便被触及——信托是否真的安全？然而，仔细思考，提出此类疑问的人，是否真正了解信托的本质呢？

众多专家解释道，所谓“击穿”，是指家族信托由于某些因素被法院或相关机构判定无效，或者信托的目的、财产、行为等因不合法或不合规而无法有效执行或被撤销。家族信托作为一种高效的财富传承工具，在家族财富管理中占据着举足轻重的地位。但需要明确的是，家族信托的设立与管理必须严格遵循相关法律规定，否则就可能面临被“击穿”的风险。

对于当前的信托行业来说，面对不断涌动的财富浪潮，行业决心坚定。在新的业务分类框架下，家族信托成为各大信托公司坚守的关键领域。尽管前方的征程尚未结束，但家族信托的未来究竟该何去何从呢？

破局之路已然开启。近年来，一系列新的监管规则相继出台，新的监管框架犹如一座灯塔，为信托行业的发展指引方向，同时也起到了约束作用。特别是在三分类体系明确之后，“财富管理信托业务”的标签愈发鲜明，家族信托终于摆脱了过去业务形态混杂的阴影。该业务所在大类共涵盖19个业务品种，在25个分类中占比高达76%。截至2024年末的数据显示，家族信托余额在财富管理信托业务中位居首位。未来，随着中国经济的持续稳定增长和人均收入的不断提高，无论是高净值人群还是普通家庭，都希望通过合理的资产配置和再配置来增加财产性收入。因此，信托公司的财富管理业务仍具有巨大的发展空间。

然而，这些仅仅是发展的起点。信托公司若想在家族信托领域取得更大突破，本质上需要筑牢三重信任基石。

其一，以透明操作赢得认知共识。信托的普及不能仅仅停留在产品推销层面，而应深入拆解受托人义务、隔离原理以及执行流程等内容。通过有效的沟通和教育，去伪存真，让客户真正了解信托，从而建立信任。

其二，凭专业服务赢得更多尊重。信托公司不仅要严格恪守审慎尽责的信义义务，还需培养一支涵盖投资、税务、法务和跨代规划等领域的专业团队。只有具备专业的服务能力，才能更好地满足客户的需求，赢得客户的尊重。

其三，用严格的风控体系保障核心功能。家族信托的核心功能在于使资产独立于委托人的债务风险，同时也隔绝于受托人自身的经营风险。信托公司应建立严格的合规审查防火墙，警惕利益输送等可能导致信托被“击穿”的隐患。在重大决策方面，构建专家委员会审查机制，借助集体智慧避免个体疏失。

从更长远的视角来看，家族信托能够实现的社会价值才是其终极目标。家族信托不仅仅是家族财富传承的工具箱，更有可能成为社会转型中资本向善的重要载体。当部分受托财产在信托契约的约束下，用于教育资助、环境保护等具有长远意义的事业时，信托便在无形中为公益事业搭建了一条持久的通道。展望未来，透明流程与专业能力是赢得信任的底线，财产独立是制度的有力承诺。而真正能够沉淀公众信心的，是信托机构通过持续的坚守和完善的机制保障，将守护私人财富的承诺与推动社会进步的担当紧密融合在一起。