金融监管总局、中国人民银行、中国证监会三部门近日联合发布《支持小微企业融资的若干措施》，从融资供给、成本、效率等八大维度推出23项措施，直指小微企业“融资难、融资贵”的沉疴。这一被业界称为“最强政策包”的落地，或将为占中国企业总数超90%的小微主体注入“金融活水”。政策发布后，多地银行、券商及小微企业主迅速响应，市场期待“毛细血管”式资金通道加速疏通。

一、政策靶向：破解“不敢贷、不愿贷”困局

根据《若干措施》，2025年三季度前，全国性商业银行将单列小微企业信贷计划，普惠小微贷款余额目标同比增速不低于25%。政策首次明确“尽职免责”制度，要求银行对普惠小微贷款不良率容忍度放宽至不高于各项贷款不良率3个百分点，缓解基层信贷员“惧贷”心理。

针对融资成本问题，文件提出“三降一补”：降低贷款利率、政府性融资担保费率、票据贴现费用，同时扩大财政贴息范围。以浙江省为例，当地农商行已试点将小微贷款平均利率从5.2%压降至4.5%，配合财政贴息后企业实际成本可降至3.8%。

二、工具创新：从“信用画像”到“供应链穿透”

此次政策强调科技与金融工具的双重创新：

大数据征信扩容：国家发改委牵头的小微企业信用信息平台将接入税务、海关、水电等12个部门数据，动态生成“企业健康评分”，解决银企信息不对称问题。

供应链金融穿透：允许核心企业签发数字化应收账款凭证，上游小微供应商可凭此向银行申请贴现。TCL科技等龙头企业已试点该模式，帮助30余家配套企业获得低息贷款。

知识产权“变现”：北京、上海等地知识产权交易所将开设质押融资专板，企业凭专利可获最高500万元贷款，评估周期从3个月压缩至15个工作日。

三、市场响应：金融机构“开闸”与小微主体“解渴”

政策发布后，金融机构迅速调整业务重心：

工商银行宣布新增2000亿元小微专项贷款额度，重点支持制造业技术改造和绿色转型项目。

深圳微众银行推出“首贷户”绿色通道，利用AI模型将审批时间从7天缩短至48小时，首周申请量激增150%。

小微企业主反馈呈现分化：从事光伏组件生产的江苏企业主李明表示，凭借碳减排评估报告成功获得300万元贷款，“利率比去年下降1.2%”；但河北某餐饮连锁品牌负责人坦言，缺乏抵押物仍导致贷款额度不足预期，“政策落地还需更细化的配套”。

四、深层挑战：如何打破“政策热、基层冷”怪圈

尽管政策力度空前，业界提醒需警惕执行偏差：

风险分担机制待完善：当前政府性融资担保机构平均放大倍数仅为3倍，低于国际通行的10倍水平，制约担保能力。

区域冷热不均：中西部地区银行因利润考核压力，对小微业务积极性弱于长三角、珠三角。

数据孤岛难破：部分地方政务数据开放滞后，某城商行负责人透露：“获取企业用电数据仍需逐家签署协议，影响放贷效率。”

对此，中国社科院金融研究所建议，下一步需建立“政策效果动态评估机制”，将银行小微服务纳入央行宏观审慎评估（MPA），并推动地方政府设立风险补偿基金。

结语

从顶层设计到基层落地，小微融资扶持政策正经历从“量变”到“质变”的关键一跃。此次23项措施能否真正疏通资金“毛细血管”，既取决于金融机构的执行决心，也考验着跨部门数据协同与政策配套的精细化程度。对于4500万小微企业而言，这场“及时雨”的滋润效果，或将在2025年四季度迎来阶段性验收。

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