2025年5月21日，国家金融监督管理总局联合中国人民银行、中国证监会等八部门正式印发《支持小微企业融资的若干措施》（以下简称《措施》），从融资供给、成本控制、效率提升等8个维度推出23项具体政策，标志着我国小微企业融资支持体系进入“精准滴灌”新阶段。这一政策组合拳不仅是对中央普惠金融战略的深化落实，更通过多部门协同、全链条优化，为小微企业破解融资难题提供了系统性解决方案。

政策亮点：供需两端发力，打通融资堵点
《措施》的核心在于构建“监管+市场”的协同机制。在供给端，要求银行加大首贷、信用贷、中长期贷款投放，并首次提出“向外贸、科技、消费等重点领域倾斜资源”，同时支持小微企业通过新三板、北交所等股权市场融资，引导社会资本向创新型企业聚集。在需求端，通过“千企万户大走访”活动精准对接需求，建立区县工作专班，推动信贷资源直达基层，缩短审批时效至1个月内。

值得注意的是，政策首次将“降低综合融资成本”细化为操作规范：除指导银行清理违规收费、整治非法中介外，还试点“明示贷款综合成本”，并要求银行在风险可控前提下减少增信要求，避免推高隐性成本。数据显示，2025年前两个月全国普惠型小微企业贷款平均利率已降至4.03%，较2024年下降0.33个百分点。

地方实践：机制落地显效，金融活水加速渗透
政策未出，实践先行。早在2024年10月，国家金融监管总局便牵头启动小微企业融资协调工作机制试点。以吉林省为例，通过“千企万户大走访”活动，全省累计发放小微企业贷款359.79亿元，年化利率同比下降0.84个百分点。青岛更实现贷款发放超千亿，其中普惠小微贷款占比69.4%，平均利率低至3.38%。

科技赋能成为提效关键。浙江依托金融综合服务平台，连通全省9976个银行网点，推广无还本续贷政策；四川成都通过“新质贷”产品，综合评估企业数据授信，助力企业技术创新。上交所则创新推出中小微企业支持债券，累计发行36亿元，惠及超500家企业，温州、西安等地通过债券资金支持能源、科创领域小微企业参与重大项目。

风险防控与长效保障：构建可持续生态
在扩规模、降成本的同时，《措施》强化风险管理：修订小微企业贷款风险分类标准，试点提高信用贷款核销上限，并引导银行倾斜核销资源。财政部同步优化政府性融资担保体系，通过风险补偿、降费让利等方式扩大覆盖面。

信用体系建设成为长效机制支柱。浙江通过产业链金融生态圈，以1家核心企业带动8家链属企业获贷；全国“信易贷”平台归集数据超700亿条，助力银行提升风控能力。

展望：从“输血”到“造血”的普惠新生态
随着政策细则陆续出台，小微企业融资正从单点突破转向系统重构。专家指出，未来需进一步推动公共数据低成本开放，降低银行获客成本，同时深化“专精特新”评价结果与融资挂钩，形成“政策-市场-技术”的三重驱动力。

国家金融监管总局普惠金融司司长蒋平表示，截至2025年2月末，全国普惠型小微企业贷款余额达33.9万亿元，信用贷款占比升至27.6%。这场“精准滴灌”的改革，不仅关乎千万小微企业的生存发展，更是激活中国经济毛细血管、稳就业促创新的关键引擎。

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