千亿资产重组：中国船舶整合迎新局，全球造船业龙头呼之欲出

近日，中国船舶工业股份有限公司（以下简称“中国船舶”）与中国船舶重工股份有限公司（以下简称“中国重工”）的资产重组取得了重要进展。7月4日，中国船舶发布公告称，公司吸收合并中国重工事项获上海证券交易所（以下简称“上交所”）审核通过。此次重组完成后，存续公司中国船舶将成为全球最大的造船上市公司，资产规模、营业收入及手持订单数均将居于世界前列。

重组审核通过，催生全球最大造船企业

根据公告，中国船舶拟向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式进行换股吸收合并。7月4日，上交所并购重组审核委员会召开会议审议并通过了本次交易，认为其符合重组条件和信息披露要求。不过，该交易还需获得中国证监会等相关部门的批准后方可正式实施。

此前，在2024年9月，中国船舶发布了关于筹划重大资产重组停牌的公告，计划通过换股吸收合并方式解决两家企业间的同业竞争问题，并推动船舶总装业务高质量发展。同年9月18日，双方进一步明确了重组方案细节，包括换股比例、股份发行数量等内容。

规范同业竞争，提升市场竞争力

中国船舶与中国重工同属中国船舶集团控制下的兄弟企业，在船舶制造、维修等领域存在较高的业务重合度，构成同业竞争。通过此次重组，中国船舶作为存续公司将大幅减少同业竞争，优化资源配置，强化船海主业，巩固并突出其在全球市场的领先地位。

重组前，中国船舶和中国重工分别持有约1819.77亿元和2221.38亿元的总资产。2024年度，中国船舶实现营收785.84亿元，同比增长5.01%，净利润为36.14亿元；中国重工则实现了554.36亿元的营收，同比增长18.7%，净利润扭亏为盈至13.11亿元。预计重组完成后，存续公司的总资产将超过4000亿元，年收入突破1300亿元，成为无可争议的全球造船业领导者。

资本市场反应积极，未来可期

截至7月4日收盘，中国船舶和中国重工的市值分别为1467亿元和1056亿元。分析人士普遍认为，此次重组将极大增强存续公司在全球船舶制造业中的竞争力，推动其实现高端化、绿色化、智能化的发展目标。

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